??? 今日地產、金融、家電水泥板塊表現強勢，股指延續逼空態勢，收出五連陽，滬指很高2862.03點距離2900點近在咫尺，股指再創本輪反彈新高。興業證券認為新牛市將在四季度演繹，10月份，周期股價值股有望“秋收起義”，指數有望沖高，資金轉戰a股，成為周期股、價值股反彈的催化劑；10月底前后，周期股面臨反彈后的休整；受益于經濟轉型的成長股長線看好，11月震蕩之后，是逢低布局的好時機.。

　　有分析人士表示券商股作為對資本市場敏感的品種，今年以來因資本市場一直處于震蕩，再加上行業大打傭金戰造成業績下滑，券商板塊已經調整了大半年，部分券商股估值甚至低于2008年熊市末期。在證券業協會出臺《通知》以后，券商目前基本面存在改善可能，再加上大盤正面臨風格轉換可能，因此板塊受到追捧也在情理之中。

??? 10月12日住建部、財政部、發改委、工信部、國土部和商務部六部委發布《關于開展推動建材下鄉試點的通知》,將山東省、寧夏回族自治區將作為試點,開展建材下鄉工作,試點具體實施方案10月底以前上報六部委,為后期制定建材下鄉政策提供經驗。這一舉措引起了眾多建材行業加盟商的關注，近期都在積極主動的在配合工作。

??? 由于建材下鄉利好刺激，水泥板塊整體表現強勢 寧夏區域龍頭企業賽馬實業漲停。目前時點看水泥,供給端減法和新增供給沖擊動能減弱應為確定,產業并購重組支持政策也將在未來提高行業加盟集中度及議價能力上形成助力,行業估值水平仍具有安全邊際反映了市場對水泥需求端不確定的擔心;雖然現在還不能明確"建材下鄉"具體實施方案,但"通知"的出臺表明在擴大內需的大方向上,先試點取得成熟經驗后在未來幾年全面推行"建材下鄉"已確定,從而確定性的帶動水泥行業新的需求增長點,行業估值水平具有提升空間。

　　由于本次建材下鄉主要涉及區域為山東和寧夏,區域龍頭企業賽馬實業將重點受益。同時通知出臺也預示著未來建材下鄉可能在全國范圍推進,我們認為中部地區包括江西、安徽等和西部地區包括新疆等農村市場空間更大,主要涉及公司包括江西水泥、塔牌集團,兩者農村占比較大分別為70%-80%和40%,其他企業為20%-30%。同時考慮行業政策出臺對于板塊整體刺激,龍頭企業包括冀東水泥、海螺水泥、祁連山、青松建化、天山股份也將受益于建材下鄉推進。

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